Как Банк России регулирует ЦФА

Банк России, согласно этому закону, ведёт два реестра компаний, связанных с цифровыми финансовыми активами (ЦФА). Первый — операторов информационных систем, второй — операторов обмена ЦФА. Включение в реестр операторов дает право на выпуск ЦФА, а вхождение во второй — на обмен цифровыми активами между системами. 

Чтобы попасть в реестр, компании должны согласовать с Банком России правила, по которым будут работать площадки. В них должны быть прописаны условия торговли, методы проведения расчетов, предварительные параметры выпускаемых ЦФА, возможности оборота ЦФА за пределами площадки и так далее. 

Например, по утвержденным правилам для платформы Atomyze, которая первой в России была включена в реестр операторов информационных систем, существует два типа пользователей. Первый — эмитенты, то есть те, кто может выпускать на площадке свои ЦФА. Ими могут быть только юридические лица. Второй — инвесторы, которыми могут быть как юрлица, так и просто физические лица. 

Все пользователи, независимо от их статуса, должны пройти процедуру идентификации, чтобы получить доступ к личному кабинету. Эмитенты затем могут подготовить заявку на эмиссию, приложив к ней пакет документов. Эти документы проверяет платформа и создает на блокчейне, которым она управляет, смарт-контракт. То есть специальную программу, которая будет управлять оборотом ЦФА на платформе. У инвесторов в личном кабинете будет отображаться «витрина», в которой можно будет выбирать инструменты для инвестирования и оставлять заявки на покупку понравившихся ЦФА. Эмитент подтверждает заявку, принимает от инвестора средства и переводит ЦФА его кошелек.

Актив остается в кошельке до даты погашения или может быть продан другому инвестору через платформу. В законе «О ЦФА» прописаны рамочные основные правила, которые касаются оборота этого класса активов в России. Указано, что сделки с ЦФА на платформах операторов, входящих в российский реестр, могут заключаться только в рамках российского права, даже если одна или обе стороны сделки являются иностранными гражданами.

Банк России может устанавливать максимальную сумму для конкретных выпусков ЦФА, которую могут вкладывать неквалифицированные инвесторы. Это сделано для того, чтобы оградить неопытных граждан от избыточного риска. 

Реклама ЦФА должна следовать общим правилам, установленным для традиционных ценных бумаг, и обязательно содержать название выпускающей компании, сайт, на котором можно ознакомиться с правилами эмиссии и дисклеймер, который предупреждает потенциальных инвесторов о возможных рисках.

Конечно, оператор платформы несёт ответственность перед своими пользователями. Он должен возмещать им убытки, которые возникли из-за сбоев в работе системы, предоставления недостоверной информации, нарушений при обработке их данных.

Отдельно в законе прописаны ограничения в обороте цифровых валют, которыми можно владеть, но нельзя принимать или предлагать в качестве оплаты за товары или услуги. Таким образом закон разграничивает ЦФА, которые полностью находятся в российском правовом поле, и криптовалюты, статус которых остаётся под вопросом.

Конечно, владеть криптовалютами и даже "добывать" их можно — на свой страх и риск. Однако практика показывает, что лучше играть по правилам, особенно сейчас. У криптовалют нет единого зарубежного эмитента, но их дальнейшая судьба в России, особенно на фоне возрастающего внешнего давления, остаётся неясной. Лучше обратить внимание на те блокчейн-активы, которые не находятся в "серой" зоне.

MineToken — это цифровой финансовый актив, выпускаемый «Норникелем». В основе ЦФА лежит технология блокчейн, что делает их крайне надёжными и защищёнными. При этом не стоит путать такие цифровые активы с криптовалютами, колебания курса которых могут нанести непоправимый ущерб даже профессиональному инвестору. ЦФА — это цифровое право на обладание реальными осязаемыми активами: ценными бумагами, металлами, другими видами сырья. MineToken привязан к акциям «Норникеля» — одной из крупнейших компаний на российском рынке.

«Норникель» в рамках программы «Цифровые инвестиции» финансово мотивирует сотрудников, которые решили построить или уже строят долгосрочную карьеру в Компании. За выслугу лет начисляются ЦФА MineToken, которые, как и акции самого «Норникеля», приносят стабильный дивидендный доход. Спустя два года владения MineToken можно дробить, обменивать и продавать на специальной платформе Atomyze, объединяющей инвесторов без участия посредников. Чем станет для вас MineToken — надёжным источником пассивного дохода или профессиональным биржевым инструментом — решать только вам.